国泰海通（HK2611）发布研报称，国内外商业航天（886078）发射任务密集，建议关注商业航天（886078）板块机会。机器人方面，特斯拉（TSLA）第三代人形机器人（886069）Optimus V3(擎天柱第三代)预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产，产品测试稳步推进，预计2027年投入外部场景应用。目前，包括Figure AI、1X Technologies、宇树科技（300674）等在内的多家企业也已推出迭代产品，但行业整体仍处于“小批量试用”阶段。半导体设备（884229）上，中芯国际（HK0981）上调26Q2指引并对后市展望乐观，天岳先进（688234）SiC出货大幅提升且对数据中心用量积极。

国泰海通主要观点如下：

机器人：Optimus3预计26年7-8月量产。

特斯拉（TSLA）发布微博（WB）称，特斯拉（TSLA）第三代人形机器人（886069）Optimus V3(擎天柱第三代)预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产，产品测试稳步推进，预计2027年投入外部场景应用。若特斯拉（TSLA）Optimus V3顺利量产并应用，无疑对人形机器人（886069）产业具有风向标意义。目前，包括Figure AI、1X Technologies、宇树科技（300674）等在内的多家企业也已推出迭代产品，但行业整体仍处于“小批量试用”阶段。特斯拉（TSLA）凭借其在动力电池、电机电控及AI芯片上的垂直整合能力，以及大规模制造经验，有望率先实现万台级年产量，并推动整个行业从“技术展示”迈向“经济可行”。

半导体设备（884229）：中芯国际（HK0981）上调26Q2指引并对后市展望乐观，天岳先进（688234）SiC出货大幅提升且对数据中心用量积极。

中芯国际（HK0981）26Q1财报披露，公司对26Q2收入指引为环比增长14%-16%，毛利率指引为20%-22%，与26Q1相比提升2pct。此外公司对于26年全年运营情况更加积极乐观。天岳先进（688234）在对外交流提到，2025年公司SiC衬底销售63.33万片，同比增长75.33%，对于SiC后续在新能源汽车（885431）、AI数据中心等方向应用保持积极乐观的判断。下游芯片龙头上调后续指引，有望带动半导体设备（884229）订单持续上行。

商业航天（886078）：国内多家商业火箭成功发射，Space X5月也将密集执行发射任务。

5月10号以来，国内多个商业火箭开展试验发射活动。5月12日，长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心将千帆极轨09组卫星送入预定轨道。5月14日，朱雀二号改进型遥五运载火箭发射升空，二子级进入预定轨道。5月15号，中科宇航（300035）力箭一号遥十三运载火箭发射，将“有戏号”卫星等5颗卫星精准送入预定轨道。Space X星舰拟于5月16日发射，搭载Flight12;此外猎鹰9号也将在5月16日分别搭载Starlink Group17-42和Globalstar2-R Mission1(x9)两个载荷发射。国内外商业航天（886078）发射任务密集，建议关注商业航天（886078）板块机会。

风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。