【博时基金：目前配置上建议维持均衡与防御】博时基金表示，在“油价高位—通胀预期抬升—货币政策再定价”链条驱动下，海外定价重心已由何时降息转向是否需在更远端重启加息，市场对2027年前景的鹰化定价抬升，跨资产波动率联动上行，“通胀再抬头—利率上行—波动加大”的框架主导短期市场情绪。对于国内权益市场，一方面，海外利率冲高与美元走强压制估值端，风险资产进入再定价阶段；另一方面，短期内由于盈利、AI叙事、资金偏好等因素，A股的盈利叙事在对抗估值压缩，因此短期呈现高位震荡的状态，目前配置上建议维持均衡与防御。（中国证券报）