长江证券研报指出，受全球AI算力需求持续高增驱动，工业富联(601138.SH)云计算业务2026年第一季度营业收入同比增长1倍，继续担当整体增长的主引擎。其中，AI相关产品出货量高速攀升，AIGPU机柜同比出货量增长3.8倍，AIASIC服务器出货量同比增长3.2倍。公司之所以能够充分受益于此轮AI浪潮，享受到第二轮成长曲线，除了行业因素外，也与公司自身禀赋密不可分，战略定位、客户结构、制造实力等缺一不可。预计公司2026-2028年实现归母净利润601.01、792.01、995.31亿元，维持公司“买入”评级。